Как отмечают аналитики RBC Capital Markets, валюты начинают проявлять меньшую взаимосвязь с фондовыми рынками и все больше торгуются исходя из традиционных факторов, таких как спред процентной ставки и внутренние экономические показатели стран. В банке обращают внимание на то, что корреляция между валютным и фондовым рынком снизилась по сравнению с началом года - динамика 12 из 45 возможных валютных пар группы десяти в последние три месяца не была связана с ценами на акции по сравнению со всего лишь четырьмя парами в начале этого года. Таким образом, увеличиваются шансы на прибыль в относительных сделках. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Информация, полученная с заседания FOMC в июне, предполагает, что экономическая активность выравнивается. Условия на финансовых рынках в последние недели продолжили улучшаться. Продолжили поступать сигналы о стабилизации расходов домохозяйств, однако расходы все же остаются ограниченными, учитывая продолжающееся сокращение рабочих мест, вялый рост доходов, более низкое состояние домохозяйств, а также жесткие кредитные условия. Бизнес продолжил сокращать инвестиции и кадры, однако есть прогресс в приведении уровня запасов в соответствие с продажами. Хотя экономическая активность, вероятно, останется слабой в течение некоторого времени, Комитет продолжает ожидать, что действия по стабилизации финансовых рынков и институтов, а также фискальный и монетарный стимул и рыночные силы будут способствовать постепенному восстановлению устойчивого экономического роста и ценовой стабильности. Цены на энергоносители и иное сырье в последнее время выросли. Тем не менее, существенно слабый спрос на ресурсы, вероятно, ограничит ценовое давление, и Комитет ожидает, что инфляция останется слабой в течение некоторого времени. В этих условиях ФРС намерена использовать все доступные средства для стимулирования экономического восстановления и сохранения ценовой стабильности. Комитет сохраняет целевую ставку по федеральным фондам на уровне 0.00% - 0.25% и продолжает ожидать, что экономические условия, вероятно, обусловят ее сохранение на очень низком уровне в течение продолжительного периода времени. Как ранее отмечалось, для поддержания ипотечного кредитования и рынка жилья и для общего улучшения ситуации на рынке частного кредитования, ФРС выкупит до $1.25 трлн. MBS и до $200 млрд. долговых обязательств федеральных агентств. Кроме того, ФРС находится в процессе выкупа государственных облигаций на сумму в $300 млрд. В целях обеспечения мягкого влияния на рынок Комитет решил постепенно замедлять темпы покупок государственных облигаций и ожидает, что этот процесс завершится к концу октября. Комитет продолжит оценивать время и общий объем покупок ценных бумаг в свете изменяющихся перспектив экономики и условий на финансовых рынках. Комитет следит за размером и композицией баланса и будет проводить корректировки своих кредитных программ и программ ликвидности. За решение проголосовали Бен С. Бернанке, Уильям К. Дадли, Элизабет А. Дьюк, Чарльз Л. Эванс, Дональд Л. Кон, Джеффри М. Лэкер, Денис П. Локхарт, Даниэль К. Тарулло, Кевин М. Уорш и Джанет Л. Йеллен. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Реакция на текст заявления FOMC оказалась весьма бурной: новость о том, что ФРС намерена сохранить планируемый объем выкупа активов спровоцировала резкий рост американской валюты, который, однако, затем быстро прервался, уступив месту не менее стремительному снижению, в рамках которому быкам по евро/доллару удалось восстановить большую часть потерянных позиций. Поводом к улучшению динамики пары стал рост основных фондовых индексов к свежим максимумам сессии, но дилеры отмечают, что в последние дни восходящее движение здесь несколько забуксовало, и в целом риски коррекции евро сохраняются. Валютные стратеги UBS, между тем, видят риски сохранения давления на доллар в краткосрочной перспективе, принимая во внимание более мягкую позицию ФРС, однако в целом в банке не особенно верят в единую валюту, и рекомендуют использовать рост евро/доллара для ликвидации имеющихся длинных позиций, ожидая сохранения спроса на доллар в периоды коррекции аппетита к риску и прогнозируя снижение пары к $1.30 к концу года. Евро/доллар в настоящее держится около $1.4205, встречая отпор около $1.4210, тогда как небольшие приказы на продажу заметны около $1.4225, а дальнейшие офера остаются в области $1.4240/50. Биды, тем временем, присутствуют около $1.4195 с большей концентрацией в районе $1.4180 и стопами ниже. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Недавнее решение Банка Англии увеличить планируемые объемы выкупа активов на stg50 млрд. стало весьма негативным событием для британской валюты, которая до сих пор ощущает на себе последствия этого сюрприза со стороны центрального банка и торгуется с медвежьим настроем как в паре с долларом, так и с евро. Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что изменение позиции ЦБ в целом стало неожиданностью и для них, и в свете последних событий они приняли решение пересмотреть свой прогноз по евро/фунту, который базировался на ожидании завершения количественного ослабления до конца этого года и повышения ставок с началом нового, которое бы произошло раньше, чем в других европейских странах. В банке ранее придерживались трехмесячного прогноза по евро/фунту на уровне stg0.84, однако теперь ожидают продолжения восстановления пары с недавних минимумов по направлению к stg0.89. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

В мае США ввели новые тарифы на импорт стальных труб из Китая, в июне Китай ввел новые барьеры для экспорта адипиновой кислоты и промышленной химии для производства нейлона и полиэстера из США и Европы. В июле ЕС принял решение о введении ограничений на импорт стальных труб из Китая. Встает вопрос: являются ли эти события признаком раскручивания спирали протекционизма и отношений типа "зуб за зуб", угрожающих перерасти в мировую торговую войну? Или торговая политика всегда была такой, а сейчас мы замечаем подобные вещи, потому что мировой экономический спад обострил наши чувства и заставил опасаться протекционизма в стиле Смута-Хоули? Ответ на этот вопрос помогут найти новые данные по проблеме. В новой глобальной базе данных антидемпинга, сформированной Всемирным банком, отражаются все новые тенденции в рамках данной формы протекционизма по более чем 20 крупнейшим странам в составе Всемирной торговой организации. Надо сказать, что некоторые факты вызывают серьезное беспокойство. В первой половине года число новых протекционистских политик, таких как антидемпинговые пошлины и прочие "защитные" меры, увеличилось на 31% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что уже само по себе тревожно. Однако многим правительствам нужно больше года, чтобы принять такие решения после получения запроса на защиту внутреннего сектора промышленности. Тот факт, что запросы промышленности на новые импортные ограничения в 2008 году на 34% превысили запросы 2007 года, также заставляет задуматься, даже несмотря на то, что 2007 год отметился историческим минимумом по количеству таких запросов. Рецессия продолжается, и в первой половине 2009 года число запросов превысило аналогичный показатель за первое полугодие 2008 года на 19%.Это говорит о том, что нас, вероятно, ждет новая волна протекционистских мер. Лидеры стран Большой Двадцатки на саммите в Вашингтоне, прошедшем в ноябре прошлого года, дружно заявили о необходимости противостоять протекционизму и подтвердили свои намерения в этом отношении на апрельском саммите  в Лондоне. Между тем, практически каждый сделал прямо противоположное. Дело не только в США, Китае и ЕС. С начала 2008 года 25% всех запросов на новые торговые барьеры исходило только от индийских компаний. Они были связаны с различными видами импорта, включая сталь, DVD,  пряжу, шины и промышленную химию. Пока рано делать выводы относительно этих запросов, но индийские политики уже ввели предварительные барьеры более чем на 20 различных продуктов. Бремя протекционизма распределяется по странам не равномерно. В первой половине года китайские экспортеры послужили причиной расследования 75% случаев введения торговых барьеров. Во втором квартале против них были направлены меры всех 17 случаев введения торговых барьеров по всему миру. Но не все новости так ужасны. Тот факт, что страны делают упор на антидемпинговых мерах и защитах, избегая других протекционистских политик типа массового повышения тарифов на ввоз или призывов типа "покупай американское", уже свидетельствует об устойчивости системы ВТО. В период рецессии всплеск протекционизма просто неизбежен. Поэтому нужна надежная торговая система, которая позволит обеспечить  прозрачность, необходимую для того, чтобы четко увидеть новые торговые барьеры. А ведь маленькие шажки в сторону протекционизма могут привести к серьезным проблемам. Важно иметь точные сведения о том, насколько глубока данная тенденция и осознавать ее опасность. По материалам The Wall Street Journal Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

В ходе торгов в среду доллар/канада резко развернулся ниже и, в то время как сегодня быки пытаются возобновить наступление, завершение дня формированием медвежьего поглощения предполагает риски новых попыток снижения в направлении поддержки около C$1.0850/40, при этом прорыв ниже откроет паре дорогу в область C$1.0800/C$1.0760. Валютные стратеги Commerzbank считают, что снижения доллар/канады в краткосрочной перспективе исключать не стоит, однако в целом последние изменения в технической картине и комментарии министра финансов Канады дают повод для тревоги быкам по канадской валюте. По словам стратегов банка, есть риски того, что восстановление последних дней получит дальнейшее развитие, и прорыв выше C$1.1345 будет подтверждением наличия потенциала для роста доллар/канады к С$1.1755. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

ForexФунт/доллар демонстрирует некоторую коррекцию после формирования медвежьего пересечения 5 и 21-дневными скользящими, негативных сигналов со стороны стохастика и трех черных ворон на дневном графике, но, в то время как падение пары ранее было остановлено вблизи линии тренда и поддержки Фибоначчи в области $1.6401/$1.6389, риски снижения сохраняются, при этом текущая консолидация начинает напоминать медвежий флаг.
RES 4: $1.7116 проекция 50% от роста апреля-июня
RES 3: $1.7044/52 максимум 5 августа, минимум ноября 2005
RES 2: $1.6980 вершина ленты Боллинджера
RES 1: $1.6535/70 5, 21-дневная скользящая средняя

Текущий курс фунт/доллара: $1.6522

SUP 1: $1.6389/01 61.8% от роста с $1.5986/линии поддержки с 8 июля и 11 марта
SUP 2: $1.6342 минимум 29 июля
SUP 3: $1.6268 минимум 17 июля
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Данные по экономической активности подтверждают опасения по поводу ВВП...Индексы деловой активности в июле продолжили постепенно улучшаться. И все же, они по-прежнему держатся ниже своих долгосрочных средних, означающих динамику роста. В общем и целом, индикаторы активности подкрепляют наш осторожный краткосрочный прогноз по ВВП. Безусловно, во второй половине 2009 года возможно более заметное восстановление в промышленном секторе. Однако, это, скорее всего, вызвано временными факторами, такими как цикл движения запасов и цикл субсидируемой замены автомобилей. И все же, на пути восстановления экономики еще много препятствий, основным из которых является снижение потребительских расходов на фоне роста уровня безработицы и слабых инвестиционных расходов корпораций. Кроме того, если даже Еврозона в целом не сильно пострадала от ключевых дисбалансов мировой экономики, то некоторые отдельные страны региона ощущают их на себе в полной мере. И, наконец, что не менее важно, признаки V-образного восстановления, вероятно, заставят политиков всерьез задуматься о стратегиях отказа от супер-экспансионистской монетарной и фискальной политики....ВВП стабилизируется не ранее 3-го кварталаНаш индикатор ВВП с учетом ряда новых месячных данных значительно улучшился во втором квартале, приблизившись к нашим официальным прогнозам. Наш индикатор ВВП указыает -0.7% во втором квартале с учетом роста промышленного производства и данных за май. Это чуть ниже нашего официального прогноза -0.5%. Что касается 3-го квартала, индикатор ВВП указывает на стабильный уровень активности и также близок к нашему официальному прогнозу незначительного снижения ВВП на 0.1%. Таким образом, наш прогноз снижения ВВП на 4.4% в этом году и роста на 0.5% в следующем году остается в силе. И все же к расчетам по моделям стоит относиться с большой осторожностью. Большинство моделей серьезно недооценили масштаб спада, поэтому, не исключено, что они недооценивают и стремительность восстановления.Наш индекс неожиданности близок к новым историческим максимумамВ целом мы придерживаемся оптимистичных прогнозов в отношении деловой активности. В особенности здесь следует обратить внимание на индекс неожиданности, который в июле по-прежнему были близок к историческим максимумам. Столь высокий показатель индикатора разворота цикла деловой активности в Еврозоне говорит о том, что для огромного числа компаний хорошие результаты их деятельности стали приятным сюрпризом в сравнении с их (слабыми) прогнозами три месяца назад. Столь ощутимый положительный результат должен способствовать тому, что в следующие месяцы компании начнут наращивать производство. В пользу такого вывода также говорит дальнейшее увеличение в планах выпуска продукции. Высокий показатель индекса неожиданности говорит о том, что уже третий месяц подряд наблюдается статистически значимый сигнал переломного момента в цикле деловой активности в Еврозоне. Продолжающийся рост оценки текущего объема производства и первое улучшение в книгах заказов привели к тому, что наш индикатор производства вышел на положительную территорию впервые с мая 2008 года. Этот показатель отражает рост в секторе обрабатывающей промышленности в трехмесячном соотношении и показывает вероятность небольшого роста объема производства на 0.2% в 3-м квартале. Несмотря на то, что наш индекс бизнес-цикла подтверждает прежний прогноз о выходе Еврозоны из рецессии, восстановление в следующие месяцы будет довольно вялым. В краткосрочной перспективе можно рассчитывать на два приятных сюрприза: цикл запасов и вызванный политическими мерами подъем в автомобильном секторе.Фактор №1: Цикл запасовВ отличие от США, официальная статистика в Еврозоне не предоставляет каких-либо данных по соотношению между уровнем запасов и объемом сбыта.  Тем не менее, приблизительный объем запасов можно рассчитать при помощи данных по объему производства и объему продаж. В качестве альтернативы, более регулярные исследования деловой активности каждый месяц показывают, считают ли компании объем имеющихся запасов чрезмерным, недостаточным или нормальным. Исследования деловой активности также являются источником ценной информации о том, какую политику в ближайшем будущем компании собираются проводить в отношении управления запасами. Исторически сложилось, что такая оценка запасов проводится с учетом данных о заказах. Уровень заказов стабилизировался на исторических минимумах и продержался там несколько месяцев, однако, сейчас появились первый признаки улучшения ситуации. Между книгами заказов и уже значительно улучшенными оценками запасов возникло сбивающее с толку противоречие. Исторически, эти две последовательности данных демонстрировали тесную корреляцию. Теперь ситуация изменилась. За последние полгода компании не только перестали негативно оценивать свои запасы, но во многих странах также начали считать, что их объем в июле оказался ниже нормального уровня. Только в Германии запасы по-прежнему считаются чрезмерными. В целом по Еврозоне уровень запасов приближается к нормальному, что делает маловероятным дальнейшее агрессивное избавление от запасов во второй половине этого года. Значительное улучшение в оценках запасов - это хорошая новость, поскольку объем запасов влияет на годовой рост ВВП. Следует помнить, что положительный вклад запасов в рост ВВП в течение года возможен даже при снижении темпов их ликвидации. Для этого совсем не обязательно их восполнять. Таким образом, есть все основания полагать, что во втором полугодии, благодаря запасам, ускорятся темпы роста ВВП. Принимая во внимание резкий разворот соотношения новых заказов и запасов, цикл запасов, по всей видимости, близок к улучшению, и совсем скоро может начаться активное восстановление промышленного производства.Фактор №2. Автомобильная промышленностьРяд европейских стран приняли программы по замене старых автомобилей новыми. Если судить по увеличению количества регистраций новых автомобилей, росту продаж авто и, в последнее время, увеличению объемов производства автомобилей, эти меры приносят свои плоды. Ввиду того, что масштабы многих программ довольно ограничены, мы считаем важным обратить внимание на динамику основного роста. По нашим расчетам, результаты программ в Европе будут менее яркими, чем в США - по мнению нашего экономиста Дэйва Грилоу, объем производства в американской автомобильной промышленности может добавить 6 п.п. к росту ВВП в 3-м квартале в годовом исчислении. В Европе эффект автомобильных программ проявляется в двух областях: потребительские расходы и промышленное производство. Наш индикатор потребительских расходов показывает, что пока покупки автомобилей могли составить лишь 0.5% общего объема потребительских расходов во 2-м квартале 2009 года на фоне роста регистраций автомобилей до 10% во 2-м квартале в годовом исчислении. Перенесенный рост в текущем квартале показывает небольшой позитивный скачок в 2% в 3-м квартале. Даже несмотря на то, что, потенциально, объем регистрации автомобилей растет в летний период ввиду завершения программ стимулирования, пока его влияние на потребительские расходы составляет лишь 0.1%. Следует отметить, что не все машины были куплены благодаря программам замены старых автомобилей новыми. Тем не менее, на наш взгляд, влияние программ на общий спрос по-прежнему будет весьма заметным.Второй областью, где автомобили способствуют сокращению бизнес-цикла, является промышленное производство. Если вычесть объем автомобильного производства из показателя промышленного производства, то, как показывает динамика, недавнее оживление в значительной степени обязано автомобильному сектору. Прошлой зимой, когда объем автомобильного производства в 4-м квартале сократился на 19% в годовом выражении, этот сектор, возможно, привел к сокращению роста базового ВВП на 0.6%. Согласно имеющимся данным по объему производства, а также с учетом майских показателей, автомобильная отрасль уже стабилизируется, что будет способствовать восстановлению ВВП. Динамика последних месяцев показывает, что без автомобильного сектора производство в обрабатывающей промышленности и дальше снижалось бы медленными темпами.По материалам Morgan Stanley Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро/долларВнутридневная стратегияЕвро корректируется после падения в пятницу. Ближайшие цели: 1.4270 и 1.4310.. Для сохранения бычьего прогноза и перспективы роста, пара не должна пробить уровень 1.4220.Среднесрочный прогнозДля сохранения среднесрочного нисходящего тренда, пара должна удержаться ниже 1.4450. В рамках медвежьего прогноза возможно движение к 1.4000 и 1.3750. Внутренние уровни сопротивления1.4270, 1.4310 Внутренние уровни поддержки1.4220, 1.4180Доллар/иенаВнутридневная стратегияНейтральный прогноз, поскольку пара все еще зажата между уровнем поддержки на 95.75 и сопротивлением на 96.75. Прорыв выше приведет к дальнейшему росту до 97.20. Падение ниже уровня 95.75 обусловит усиление медвежьих настроений и приведет к снижению до 95.25.Среднесрочный прогнозДля сохранения бычьего прогноза и перспективы роста к 98.90 пара не должна пробить уровень 95.00.Внутренние уровни сопротивления96.75, 97.20Внутренние уровни поддержки95.50, 95.25Евро/фунтВнутридневная стратегияДля сохранения восходящей динамики пара должна остаться выше уровня 0.8585. Следующие цели: 0.8630 и 0.8655. Если же поддержка будет пробита, возможно падение к 0.8560.Среднесрочный прогнозДля сохранения бычьего прогноза и перспективы роста к 0.8700 пара не должна опуститься ниже 0.8400.Внутренние уровни сопротивления0.8630, 0.8655 Внутренние уровни поддержки0.8585, 0.8560 Источник: Forexpf.Ru - Торговля на Forex. Курсы валют

Рубль укрепляется на торгах в четверг на фоне улучшения экономических перспектив в Европе и США и росте цен на нефть выше 70 долларов за баррель. Курс доллар/рубль в ходе сегодняшних торгов тестировал отметку 31. 70 ниже которой пока не удалось закрепиться. В настоящий момент пара торгуется на 31.75. Считая с февральских минимумов цены на нефть выросли более чем в 2 раза. Это ощутимая поддержка для российской валюты. Однако настроения рынка в отношении российской валюты остаются негативными. Согласно данным торговли бес поставочными форвардными контрактами, в течение трех месяцев рубль по отношению к доллару должен упасть до 32.57. NDF (прим. Profinance.ru : non-deliverable forwards) являются своеобразным индикатором ожиданий изменения курса рубля, поскольку именно эти контракты позволяют иностранным инвесторам зафиксировать обменный курс на конкретном уровне для определенного периода времени. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс