Технический анализ - 80% успеха.Ежедневные прогнозы Forex

Технический анализ рынка форекс. GBP день, час 30 июня 2008 г.

Технический анализ Forex » GBP (британский фунт)

Фунт день. Валюта, пробила линию сопротивления «а» и достигла первой цели 1,9850. Следующая цель 2,0195. Рассматриваем возможность для открытия позиции на покупку.


Фунт час. Валюта сформировала ...

Технический взгляд на серебро

Информация

Серебро остается ниже 100-дневной скользящей средней в районе $17.75, рискуя скорректироваться в направлении $16.27. Тем не менее, рост 10-дневного моментума предполагает наличие возможности роста в краткосрочной перспективе.

RES 4: $18.680/750 50% от движения $21.35 - $16.01, максимум 17 апреля
RES 3: $18.340 максимум 27 мая
RES 2: $17.750 100-дневная скользящая средняя
RES 1: $17.725 максимум 19 июня

Текущий курс: $17.41

SUP 1: $16.270 минимум 12 июня
SUP 2: $16.010 минимум 1 мая
SUP 3: $15.440 уровень коррекции Фибоначчи в 76.4%
SUP 4: $15.200 минимум 22 января
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

BBH об ожиданиях по процентным ставкам в США и Еврозоне и дальнейших перспектив доллара против евро

Информация

Последние данные из США были слабые, что привело к тому, что участники рынка пересмотрели сроки ужесточения политики ФРС. В начале июня фьючерсы на ставку по федеральным фондам на 100% учитывали вероятность повышения ставки на 25 б.п. в августе. С тех пор ожидания постепенно сокращались, и сейчас за повышение в августе дают менее 30%. Однако рынок фьючерсов полностью учел повышение на 25 б.п в сентябре, что соответствует нашей точке зрения. Что может остановить ФРС от повышения? ФРС понимает, что экономика США в 1 полугодии развивается темпами ниже тренда и, скорее всего, продолжит в том же духе и во втором полугодии. Вероятно, слабых данных будет недостаточно, чтобы помешать ФРС начать нормализовать процентные ставки в сентябре. Возможно, единственное, что может отложить предполагаемое ужесточение ФРС - это возвращение признаков системного риска для финансовой системы. В свете таких событий мы считаем, что ФРС готов признать несколько кварталов экономического роста ниже тренда, если это позволит ЦБ избавиться от зарождающихся признаков инфляционных давлений, прежде чем эти давления укрепятся. Между тем, вряд ли нас ждет агрессивное ужесточение, и мы отмечаем, что кривая OIS показывает, что ожидания рынка по поводу ужесточения ФРС в ближайшие 12 месяцев составляют чуть менее 100 б.п. Кривая OIS для ставок ЕЦБ указывает на ожидания повышения ставки чуть больше 50 б.п. в ближайший год. Мы считаем, что цикл ужесточения ЕЦБ подходит к своему завершению, в то время как ФРС готова начать существенный период ужесточения в преддверии 2009 года. С течением времени это окажет поддержку доллару против евро. Действительно, учитывая такое количество трещин в экономике Еврозоны, которые появились в последнее время, нам сложно представить существенный рост евро/доллара выше отметки 1.60 в ближайшие недели. Несмотря на то, что тестирование этого уровня сейчас вполне вероятно, вряд ли потенциал получит продолжение. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Хороший пузырь - не раздувшийся пузырь

Информация

Прогнозы по инфляции ухудшаются уже несколько месяцев подряд, однако, финансовые рынки начали в полной мере осознавать все последствия происходящего лишь недавно, таким образом, не исключено, что мировые процентные ставки начнут расти. Еще месяц назад эта идея граничила с абсурдом. Возможно, для Великобритании это и сейчас так. Но ставки континентальной Европы и США практически однозначно будут расти (в Европе, возможно, это случится уже в следующем месяце), между тем ситуация на денежных рынках указывает на то, что Британия присоединится к остальным к Рождеству. Между тем, за прошедший месяц двухлетние ставки в Британии выросли на один процентный пункт, в итоге, те, кто хотят получить фиксированную двухлетнюю ставку по ипотеке, теперь будут платить больше, чем, если бы они взяли ипотеку в начале года, несмотря на снижение ставки Банка Англии. Что изменилось? В первую очередь, взгляд на инфляцию в перспективе. Недавно были опубликованы удручающие данные по ценам производителей и ценам потребителей. Картину динамики инфляции в Великобритании можно воссоздать, опираясь на два аспекта: как изменялись цены на продукты питания и восприятие инфляции. Согласно статистике, люди думают, что за последний год инфляция выросла на 4.9%. Это средний прогноз, и мне кажется, что его значение вполне может приблизиться к индексу розничных цен. Люди не глупы. Они не доверяют официальному индексу потребительских цен, поскольку он расходится с тем, что реально происходит в жизни. И одной из таких жизненных реалий является стоимость продуктов. Доля бакалейных товаров в индексе цен производителей растет более чем на 10% в год, что придает индексу цен потребителей дополнительное ускорение. Стоит также снова отметить, что быстрее всего растут цены на те товары, которые мы вынуждены покупать каждую неделю, такие как продукты питания и топливо, а не на те товары, которые мы и хотели бы купить, но можем отложить на потом, например, одежду. Эта реальность универсальна для всего мира. В США цена на бензин удвоилась за последний год, а потребность в топливе здесь гораздо выше, чем в Европе. А в Индии цены на продукты питания составляют 60% от индекса потребительских цен по сравнению с 11% в США. Мы знали обо всем происходящем, но не думали, что центральные банки будут действовать с таким напором, как они это делают сейчас. Бен Бернанке из ФРС США намекнул на возможное повышение ставок; Жан-Клод Трише из Европейского Центрального Банка сделал то же самое. Поскольку сейчас ставки в Великобритании выше, вероятно, здесь давление не столь высоко. В любом случае им не нужно повышать ставки, если это делают рынки. Отсюда вытекает следующая проблема. У денег - две стороны. Одна - это цена, процентная ставка. Вторая - это их доступность, условия, на которых банки готовы или не готовы давать взаймы. Банки настолько напуганы своими ошибками, что в ближайшие два-три, а может, и больше лет они будут крайне осторожны в своих критериях кредитования. И это неплохо, поскольку, таким образом, они избавляются от глупой практики выдавать кредит на 100% стоимости жилья. Но существует опасность, что "надежные" заемщики будут отвергнуты вместе с менее кредитоспособными. Однако такое ужесточение стандартов все же открывает неплохие возможности. Если коммерческие банки будут более осторожны в выдаче кредитов, и доступность кредитов в связи с этим сократится, то центральным банкам следует это принять во внимание при определении процентной ставки. Чем более ограничительную позицию займут банки, тем ниже потребуется ставка для сдерживания инфляции. Посмотрим на это с другой стороны. Когда на рынке жилья разрастался спекулятивный пузырь, центральным банкам следовало более активно повышать ставки, чтобы компенсировать несдержанность банков, или, хотя бы ограничить ее. Теперь им нужно компенсировать чрезмерную банковскую осторожность, имея более низкие ставки, ну или, по крайней мере, не такие высокие. Как справиться с этим - уже другой вопрос. Но суть в том, что Центробанкам необходимо изменить политику, ликвидировать последствия бумов. Именно эта тема была главной в выступлении бывшего члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Сушила Вадхвани. Его основополагающим тезисом стало то, что центральные банки должны пойти против ветра и попытаться остановить дальнейшее разрастание пузырей, вместо того, чтобы позволить им и дальше увеличиваться, а потом лопнуть. Установления целевого уровня инфляции недостаточно, потому что длительность влияния пузырей активов превосходит одно-трехлетние границы действия денежно-кредитной политики, которые существуют на данный момент. Такой подход не уничтожит пузыри активов, как и не уничтожит полностью их последствия. Но это может сгладить монетарный цикл, и, в какой-то мере, это сработало в Швеции. Посмотрим. Одно очевидно: ЦБ будет вынужден пересмотреть, как регулирование коммерческих банков, так и завышенную надежду на инфляционное целеполагание, как на основной ориентир Центробанков. И чем выше сейчас инфляция, тем сильнее растет необходимость найти способ сократить расходы на ее контролирование. Ирландия говорит "нет", определяя судьбу ЕвропыОтказ Ирландии от новой конституции ЕС, безусловно, имеет политические последствия, но будет ли он иметь экономическое значение? Скорее всего, в ближайшее время эффект будет незначительный, но в более долгосрочной перспективе последствия могут оказаться выгодными не только для Ирландии, но и для экономики ЕС в целом. Первую мысль, которую нужно отбросить в сторону, заключается в том, что Ирландия отплатила неблагодарностью своим благодетелям. Да, субсидии ЕС были существенные и достигли более 6% ВВП. Но средства в действительности выплачивались не ЕС, так как у ЕС нет своих собственных ресурсов. Средства выплачивались ЕС через главных вкладчиков в бюджет союза - Германией и Великобританией. В дальнейшем такие субсидии могли бы сыграть полезную роль в финансировании инвестиций в ирландскую инфраструктуру, но подъем Ирландии не имеет с этим ничего общего. На самом деле он был обусловлен комбинацией хорошо спланированных политик налогообложения и хорошо образованной рабочей силы. Вместе эти факторы привлекли инвестиции в страну, в основном из США. Это дает ключ к будущему Европы: поистине важное значение имеет глобальная конкурентоспособность, а не субсидии. Отказ не повлияет напрямую на положение Ирландии в ЕС, так как, несмотря на очевидную враждебность на бюрократическом уровне, на политическом уровне к ней будут относиться с восхищением. Важным результатом станет тот сигнал, который Ирландия подает новым странам-участницам и более глобально ориентированным старым членам ЕС, как например, Скандинавским странам. Первая упомянутая группа действительно получает выгоды от субсидий ЕС, хотя и в меньшей степени, чем Ирландия, но также последовала примеру Ирландии в сокращении налогообложения компаний в целях привлечения инвестиций в страну. Cкандинавские страны последовали примеру Ирландии в развитии рынков экспорта и сделали это очень успешно. У Швеции и Дании есть преимущество контроля над собственными процентными ставками, о потере которых многие в Ирландии сейчас жалеют, учитывая разворот рынка недвижимости. Если результатом будет более многослойная Европа, где конкуренция стран будет способствовать улучшению производительности, а сотрудничество нет, то, возможно, это хорошая новость для экономики. По материалам The Independent Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Новый поворот в истории падения иены

Информация

Похоже, что впереди иену ждут нелегкие времена, так как валютные инвесторы оставили тему кризиса на мировых рынках активов и переключили свое внимание на дифференциалы процентных ставок. "Я сейчас такой же медведь по иене, каким был все время на протяжении последних десяти лет", говорит Нейл Меллор из Bank of New York Mellon. Пару дней назад иена упала к рекордному минимуму против евро на уровне Y169.45, оставив выше предыдущий минимум, зафиксированный незадолго до всплеска волатильности на финансовых рынках в июле прошлого года. Аналитики говорят, что в основе этого движения лежит практически гарантированное повышение процентной ставки в Еврозоне, направленное на сдерживание инфляции, тогда как Банк Японии, скорее всего, оставит ставку без изменения на ультранизком уровне 0.5% до начала следующего года. Ожидается, что инфляция в Японии продолжит расти под влиянием галопирующих цен на сырьевые активы. Однако волнения Банка Японии по поводу растущих цен не сравнимы с беспокойствами ЕЦБ и ФРС. Причина заключается в том, что в Японии высокие цены на нефть представляют гораздо более сильную угрозу для экономического роста, учитывая абсолютную зависимость страны от импорта. Член управляющего совета Банка Японии Сейдзи Никамура недавно предупредил, что в ближайшее время монетарная политика в Японии меняться не будет. Он отметил, что ухудшающиеся экономические данные продолжают затруднять процесс принятия политических решений, в связи с чем центральный банк больше сосредоточен на рисках замедления роста, чем на растущих инфляционных давлениях. Меллор считает, что и без того плачевное положение валюты соответствует общей инвестиционной тенденции, господствующей на валютных рынках в последнее время. "Инвесторы жестоко наказывают те валюты, чьи ЦБ не могут вступить в борьбу с инфляцией", заявляет он. "Пока Федеральный Резерв пробирается в лагерь сторонников борьбы с инфляцией, где уже находится Европейский Центральный Банк, Банк Японии прочно закрепил свои позиции в лагере защитников экономического роста". Несмотря на то, что торговлю, обусловленную дифференциалами процентных ставок, вряд ли можно назвать радикальным шагом в изменении поведения валютных трейдеров, все же это знаменует собой отход от темы "carry trade", которая определяла судьбу иены добрую половину прошедшего года.Основной движущей силой иены до недавнего времени было жгучее желание инвесторов рисковать: рост на фондовых рынках стимулировал уверенность инвесторов, подталкивая их продавать низкодоходную иену для финансирования покупок более рискованных высокодоходных активов в других странах. Действительно, иена резко выросла, когда акции обвалились ранее в этом году, а затем снова упала, так как рынки восстановились на фоне спасения Bear Stearns в марте. Но в последние несколько недель это связующее звено ослабло, и иена продолжает дешеветь, даже несмотря на очередную волну падения на мировых рынках акций. Аналитики говорят, что это было спровоцировано возросшим доверием японских инвесторов на иностранных рынках облигаций, которое лишь подчеркнуло низкую доходность на внутреннем рынке. "Связь между событиями на рынках акций и иеной разрушилась", говорит Ганс Редекер из BNP Paribas. "Иена больше не является инструментом carry trade; теперь она сильнее связана с увеличением экспозиции японских инвесторов по иностранным активам на фоне роста номинальной доходности". Данные, предоставленные министерством финансов Японии, иллюстрируют препятствия, стоящие перед иеной. В мае средний недельный отток японских средств за рубеж составил 359.1 млрд. иен, что в пять раз больше, чем в мае 2007 года.По материалам The Financial Times
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро и иена имеют шанс продолжить укрепление против доллара

Информация

Курс доллар/иена может продолжить нисходящее движение, если участники рынка будут придерживаться стратегии выхода из рисковых активов, как это было в пятницу. Японские акции сегодня могут терять в стоимости на фоне пятничного падения Wall Street. Это будет стимулировать силу иены по отношению к доллару США. Ключевым днем наступившей недели является четверг. Но до этого момента рынок будет оставаться чувствительным к негативным американским данным, если таковые будут поступать. Курс доллар/иена вполне может повторно проверить на прочность пятничные минимумы на 105.85, в то время как евро/доллар оставляет за собой шанс протестировать 1.5830 на фоне ожиданий повышения ставки рефинансирования в четверг. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Forex: Валюты в Азии

Информация

В начале азиатской торговой сессии доллар обрел некоторую поддержку, однако, в целом, на рынке сохраняется медвежий настрой по отношению к американской валюте, вызванный опасениями относительно роста цен на нефть и устойчивостью кредитного кризиса. По словам дилеров, спрос на доллар был связан с покупками японских инвестиционных фондов - Toushin, а также позиционированием в конце месяца и конце квартала. Но несмотря на достаточно большой объем фондов Toushin, рост доллар/иены ограничился отметкой 106.47, что лишь незначительно выше верхней границы пятничного диапазона на 106.43. "Курс доллар/иена пробил важную линию поддержки восходящего тренда, что значительно ухудшило его перспективы", - отмечают аналитики BNP Paribas, которые в настоящий момент ожидают дальнейшей нисходящей коррекции. К середине торгового дня в Азии доллар/иена начал снижение до уровня 106.20. Японские экспортеры и американские банки продавали пару на фоне бегства от риска в связи с высокими ценами на нефть. Между тем, евро/доллар провел большую часть торгов в диапазоне, незначительно укрепившись, благодаря восходящей динамике в паре евро/иена. Пара высросла до уровня 1.5798, однако, развернулась, избежав тестирования предполагаемого опционного барьера на 1.5800. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро/иена. Технический взгляд

Информация

Стохастик разворачивается ниже из зоны перекупленности, в то время как 10-дневный моментум также посылает быкам тревожный сигнал, рискуя осуществить медвежье пересечение.

RES 4: Y170.98/20 уровень проекции, двухпроцентный конверт скользящего среднего значения
RES 3: Y170.40 уровень проекции в 150% от движения Y158.67 - Y164.45 от Y161.73
RES 2: Y169.75 линия сопротивления с 30 января
RES 1: Y169.40/50 максимум 26 июня, однопроцентный конверт скользящего среднего значения

Текущий курс: Y167.06

SUP 1: Y167.21 линия поддержки с 6 июня
SUP 2: Y167.07 минимум 27 июня
SUP 3: Y166.10/40 однопроцентный конверт скользящего среднего значения, 21-дневная скользящая средняя
SUP 4: Y164.84 линия поддержки с 12 мая
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро/фунт. Технический взгляд

Информация

Евро/фунт остается в диапазоне и в настоящее время держится около stg0.7921, однако дневные индикаторы сигнализируют о рисках восходящего движения в направлении недавнего максимума поблизости от stg0.7955, а затем и к stg0.7995.

RES 4: stg0.8075 двухпроцентный конверт скользящего среднего значения
RES 3: stg0.8035 максимум 21 мая
RES 2: stg0.7995 вершина ленты Боллинджера, однопроцентный конверт скользящего среднего значения
RES 1: stg0.7955 максимум 17 июня

Текущий курс: Stg0.7921

SUP 1: stg0.7849 минимум 19 июня
SUP 2: stg0.7835 минимум 30 мая, основание ленты Боллинджера
SUP 3: stg0.7823/25 минимум 8 мая, однопроцентный конверт скользящего среднего значения
SUP 4: stg0.7750/68 двухпроцентный конверт скользящего среднего значения, коррекционный минимум 1 мая
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс

Евро/доллар. Технический взгляд

Информация

Часовые индикаторы сигнализируют о наличии рисков для коррекции в краткосрочной перспективе, однако дневные остаются благоприятными для быков и предполагают потенциал для дальнейшего роста. Скользящие средние обеспечивают поддержку в районе $1.5715 и около $1.5570

RES 4: $1.6020 максимум 22 апреля
RES 3: $1.5950 двухпроцентный конверт скользящего среднего значения
RES 2: $1.5840 максимум 9 июня, верхняя граница ленты Боллинджера
RES 1: $1.5800/17 дневные максимумы конца мая

Текущий курс: $1.5793

SUP 1: $1.5715 5-дневная скользящая средняя
SUP 2: $1.5604 линия поддержки с 13 июня
SUP 3: $1.5570 21-дневная скользящая средняя
SUP 4: $1.5467/90 минимумы 18, 19, 23 июня, 100-дневная скользящая средняя, однопроцентный конверт скользящего среднего значения
Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс